Beingmate Co.Ltd(002570) ( Beingmate Co.Ltd(002570) )
Événements
Beingmate Co.Ltd(002570) a publié 2022 troisième rapport trimestriel.
Le chiffre d’affaires s’est accéléré en séquentiel, les produits de fonderie ont entraîné une baisse de la marge brute.
Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2022 s’élève à 2,417 milliards RMB (en hausse de 46 % par rapport à l’année précédente) et le bénéfice net attribuable à la société mère à 0,44 milliard RMB (en hausse de 14 % par rapport à l’année précédente). Au troisième trimestre 2022, le chiffre d’affaires était de 803 millions RMB (en hausse de 50 %) et le bénéfice net attribuable à la mère était de 1 334,7 millions RMB (en baisse de 74,5 %). La marge bénéficiaire brute 2022T1-Q3 était de 35,17% (en hausse de 18 %), dont 29,43% (en baisse de 21 %) au 2022T3. La marge bénéficiaire nette pour la période 2022T1-Q3 était de 1,95 % (en baisse de 0,7 %), dont 0,41 % (en baisse de 0,6 %) au 2022T3, reflétant une baisse de 12 % du ratio des frais de vente et de 4 % du ratio des frais administratifs en raison de la baisse de la marge brute. Les engagements contractuels à la fin du 2022T3 s’élevaient à 75 millions RMB.
On s’attend à ce que les recettes continuent d’être publiées, les incitations à l’option ont une orientation claire.
Ces dernières années, la direction de l’entreprise a approfondi la réforme interne, en combinant et en optimisant le système de produits, et en promouvant les principales catégories telles qu’Aiga et Corexin ; en mettant à niveau la nouvelle sectorforme de vente au détail de l’intelligence numérique, en combinant et en optimisant la structure du canal, en promouvant le marketing en ligne et hors ligne ; en renforçant l’évaluation des coûts et de l’efficacité du marketing, en continuant à réduire les coûts et à augmenter l’efficacité, les revenus devraient être libérés progressivement. Le chiffre d’affaires de la société en 20222024 n’est pas inférieur à 3,54/6,637/10,619 milliards de yuans, le bénéfice net attribuable à la mère n’est pas inférieur à 120400/800 millions de yuans, la valeur de déclenchement n’est pas inférieure à 80% de l’objectif pour l’année, la moitié du poids du chiffre d’affaires et du bénéfice chacun. 28 Octobre a publié une annonce, la deuxième phase du plan d’incitation d’options pour la première fois d’accorder le nombre d’objets d’incitation de 263 personnes à 262 personnes, le nombre d’actions à accorder Le nombre d’options à attribuer a été maintenu à 19.517600.
Prévisions de bénéfices
La société se trouve actuellement dans une phase d’inversion difficile, et le nouveau produit Corexin continue de libérer du volume, accélérant l’amélioration marginale. Selon les trois rapports trimestriels et le système d’incitation à l’achat d’options, nous ajustons légèrement le BPA de la société pour 20222024 à 0,09 RMB/0,22/0,56 (la valeur précédente était respectivement de 0,11 RMB/0,22/0,52), et le cours actuel de l’action correspond à un PE de 54/22/9 fois, ce qui permet de maintenir la note d’investissement “acheter”.
Avertissement de risque
Risque de ralentissement macroéconomique, consommation en baisse due à une épidémie, risque de hausse des matières premières, promotion de nouveaux produits non conforme aux attentes, etc.
