Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) ( Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) )
Événement :
Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) released the third quarter report of 2022 : Au cours des trois premiers trimestres de 2022, la société a réalisé des recettes d’exploitation de 3,046 milliards RMB (+7,81%), a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 513 millions RMB (+70,24%) et a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 452 millions RMB (+92,59%) après déductions. Au cours des trois trimestres, la société a réalisé des recettes d’exploitation de 1,221 milliard RMB (+7,14%), un bénéfice net de 205 millions RMB (+34,95%) et un bénéfice net de 185 millions RMB (+46,16%).
Points forts de l’investissement :
Les performances de l’entreprise ont augmenté régulièrement et le cycle des stocks a continué de diminuer Au troisième trimestre de 2022, l’entreprise a réalisé des recettes d’exploitation de 1,221 milliard de yuans, en hausse de 7,14 % en glissement annuel ; elle a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 205 millions de yuans, en hausse de 34,95 % en glissement annuel ; elle a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 185 millions de yuans, en hausse de 46,16 % en glissement annuel. au cours des trois premiers trimestres de 2022, le ratio de rotation des stocks de l’entreprise a atteint 0,69, par rapport à. Le cycle des stocks a continué à diminuer.
La marge bénéficiaire brute de la société a atteint 67,55 % au cours des trois premiers trimestres de l’année, en hausse de 4,90 % par rapport à la même période de l’année précédente, tandis que la marge bénéficiaire nette a atteint 16,82 %, en hausse de 6,11 % par rapport à la même période de l’année précédente. Le ratio des frais de R&D était de 3,07 %, soit 008 % de plus que pour la même période de l’année précédente ; le ratio des frais financiers était de -1,50 %, soit 0,61 % de moins que pour la même période de l’année précédente.
Élargir activement la base de clients, améliorer l’agencement des canaux Les produits de la société sont principalement basés sur la série Agaricus, et la proportion de produits de la série Agaricus dans le chiffre d’affaires du premier semestre 2022 était de 87,30%. En se concentrant sur la demande des consommateurs, la société explore activement de nouveaux jeunes, le développement de nouveaux produits prêts à consommer et à digestion rapide, l’expansion de la culture de nouvelles catégories, et fournit un élan innovant pour la transformation complète de la société. Améliorer l’agencement des canaux, d’un seul terminal OTC à un agencement omnicanal, labourage profond de la médecine, médical universitaire conduit, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) autonomisation mutuelle, promouvoir l’enfoncement du marché, expansion profonde de l’incrément de surface.
Les prévisions de bénéfices et l’évaluation de l’investissement sont attendues pour 20222024, le revenu de l’entreprise est de 4,075, 4,700, 5,240 milliards de yuans, le bénéfice net attribuable est de 731, 1,038, 1,247 milliards de yuans, le PE correspondant est de 33,81x, 23,80x, 19,82x. Sur la base de l’activité de l’entreprise, la croissance reprend progressivement, l’activité continue de s’améliorer, la rentabilité a été renforcée. L’entreprise devrait entamer une nouvelle période de développement alors que la certitude de sa croissance future augmente progressivement. Première fois que je suis couvert, je donne la note “acheter”.
Risques : la reprise du marché du Colla Corii Asini et des produits à base de pâte Colla Corii Asini n’est pas celle attendue, la sortie des dérivés du Colla Corii Asini n’est pas celle attendue, la perte des consommateurs d’âge moyen et âgés, l’expansion des nouveaux jeunes consommateurs n’est pas celle attendue, l’approvisionnement en matières premières est serré en raison du déclin du stock d’ânes en Chine.
