Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ( Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) )
Double augmentation du revenu et du bénéfice au troisième trimestre : les trois premiers trimestres de Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ont réalisé un revenu d’exploitation de 30,279 milliards de yuans, soit une augmentation de 21,52 % en glissement annuel, un bénéfice net attribuable à la mère de 1,74 milliard de yuans, soit une augmentation de 20,56 % en glissement annuel, un bénéfice net attribuable à la mère de 1,698 milliard de yuans déduit, soit une augmentation de 22,5 % en glissement annuel. Parmi eux, la société a réalisé un revenu d’exploitation de 10,467 milliards de RMB au troisième trimestre 2022, soit une augmentation de 16,31% en glissement annuel, un bénéfice net attribuable à la mère de 622 millions de RMB, soit une augmentation de 23,14% en glissement annuel, et un bénéfice net attribuable à la mère de 602 millions de RMB, soit une augmentation de 22,48% en glissement annuel.
Conditions d’exploitation stables : le bénéfice brut a légèrement diminué : marge bénéficiaire brute de 9,12 % en un seul trimestre du troisième trimestre de 2022, -0,74pct par rapport à la même période de l’année dernière, ratios des frais de vente, de gestion et de R&D de 0,02 %, 1,84 % et 1,18 % respectivement, -0,02pct, +0,02pct et -0,20pct en glissement annuel.
Se concentrer sur l’activité principale de l’équipement de défense de l’aviation : Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) a toujours pris l’activité de R&D et de fabrication de l’équipement de défense de l’aviation comme activité principale, et la concentration de l’activité des produits de l’aviation est supérieure à 99%, couvrant tous les processus de R&D, de test, de vol d’essai, de production, de modification, etc, formant une série de produits plus complète d’avions de combat. Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) est l’un des fournisseurs d’aéronefs complets des équipements de défense aérospatiale de la Chine et a toujours entrepris le développement des principaux équipements de défense aérospatiale de la Chine depuis la fondation du pays, et constitue la base de développement des principaux équipements de défense aérospatiale de la Chine.
Alliance solide avec le groupe industriel de l’aviation de Shenyang : L’annonce a été faite le 1er novembre pour préparer conjointement la création de Shenyang Aviation Production Precision Manufacturing Co.
Forte force de recherche scientifique : Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) prend les besoins de l’utilisateur comme la traction, effectue activement la recherche d’application de base, la recherche de technologie de pointe, a le centre national de technologie d’entreprise, le centre d’application d’ingénierie, le laboratoire provincial de traitement d’alliage de titane dans le domaine de l’application de la technologie de fabrication numérique, l’application de matériau composite, la technologie de conception d’avion, la technologie d’aviation et l’ingénierie d’équipement, etc, a “Shenyang nouvel avion rapide”. Elle a la capacité de produire rapidement des essais de produits d’équipement de défense de l’aviation avec le “Centre de production d’essais rapides de nouveaux aéronefs de Shenyang” comme base, et possède un certain nombre de brevets d’invention et de modèles d’utilité nationaux. Elle a été reconnue comme une entreprise de haute technologie nationale et a remporté de nombreux prix nationaux et provinciaux pour le progrès scientifique et technologique et des prix pour le progrès scientifique et technologique de la défense nationale.
L’actionnaire de contrôle a augmenté sa participation pour démontrer sa confiance à long terme : AVIC Securities, en tant que personne agissant de concert avec l’actionnaire de contrôle de la Société, a géré le ” Plan de gestion collective AVIC Securities Ju Fu Preferred 2 “, qui a augmenté sa participation dans la Société de 1 025540 actions le 1er juillet 2022, représentant 0,0523 % du capital social total de la Société, pour un montant supplémentaire d’environ 6 290000 RMB. Le montant de l’augmentation est d’environ 62,9 millions RMB.
Recommandation d’investissement]
Pour la première fois, nous avons une note “Hold” sur Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) . Nous prévoyons pour 20222024 un chiffre d’affaires de 44,997589,46/76,924 milliards de RMB, un bénéfice net de 2,330/3,138/4,124 milliards de RMB, un BPA de 1,19, 1,60, 2,10 RMB, un PE correspondant de 57, 42, 32 (cours de clôture du 8 novembre). Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) prend toujours l’activité de R&D et de fabrication d’équipements de défense de l’aviation comme activité principale, la concentration de l’activité de produits d’aviation est supérieure à 99%, la performance devrait continuer à croître, nous donnons donc la note “Hold”.
Avertissement de risque
Impact géopolitique outre-mer
Risque d’insuffisance des dépenses de défense
Risque de retard dans le remplacement des équipements
