Zhejiang Tiancheng Controls Co.Ltd(603085) ( Zhejiang Tiancheng Controls Co.Ltd(603085) )
La société a obtenu le point fixe du projet d’usine d’ordinateurs centraux à énergie nouvelle, la capacité de développement des clients continue à être vérifiée.
Le 15 novembre 2022, la Société a reçu la ” Notification de nomination ” d’un équipementier de marque de tête de véhicule à énergie nouvelle en Chine, qui développera et produira des produits d’assemblage de sièges avant et arrière pour le client, le cycle de vie du projet est de 4 ans et le montant d’achat prévu au cours du cycle de vie est de 2 milliards de RMB, le projet devrait commencer la production de masse en 2024. Considérant que le nouveau projet apportera des résultats supplémentaires à la société en 2024, nous relevons nos prévisions de bénéfices pour 2024 et attendons un chiffre d’affaires de 1,650/25,05/36,32 milliards RMB (+200,00), un bénéfice net de 0,55/1,30/2,60 milliards RMB (+0,10) et un BPA de 0,14/0,33/0,66 (+0,66) pour les années 20222023/2024 respectivement. /Le prix de l’action est de 0,66 (+0,03) yuan/action, ce qui correspond à un PE actuel de 79,3/33,7/16,8 fois, l’avantage en termes de coûts de l’entreprise pour les sièges de voiture est évident, les capacités de développement technologique sont fortes, le développement de la clientèle est régulier, et l’on s’attend à ce que l’entreprise continue de contribuer à l’augmentation de ses performances, ce qui permet de maintenir la note “achat”.
Le développement de la clientèle se fait sans heurts, et l’on peut s’attendre à une croissance des performances commerciales des sièges de voiture.
Depuis son entrée dans le domaine des sièges de voitures particulières en 2016, la société a réalisé une percée continue dans le développement technologique et le développement de la clientèle, la société et SAIC coopération étroite, pour atteindre pour Rongwei i5, i6, ei5, ei6 et Fei Fan voiture ER6 et d’autres modèles pour fournir le soutien de siège, tandis que 2022 depuis la société a été successivement obtenu BAIC C46DB projet, Dongfeng S73 projet, SAIC EC32 projet, Dongfeng S59 projet et une tête du projet. En 2022, la société s’est vu attribuer le projet de C46DB par BAIC, S73 par Dongfeng, EC32 par SAIC, S59 par Dongfeng et le projet d’un chef d’équipementier en énergies nouvelles. Le développement en douceur de la clientèle de l’entreprise, d’une part, reflète la compétitivité des produits de sièges de voitures de tourisme de l’entreprise, qui gagnent en reconnaissance sur le marché ; d’autre part, avec les commandes correspondantes, le taux d’utilisation des capacités de l’entreprise continuera à s’améliorer, ce qui favorisera le rebond de la rentabilité de l’activité des sièges de voitures de tourisme.
L’avantage en termes de coûts de l’entreprise est évident, l’établissement d’une nouvelle base de production pour faciliter l’expansion de l’entreprise.
Grâce à l’agencement du cadre du siège, de la glissière, de l’ajusteur d’angle, de la mousse et d’autres composants en amont de l’assemblage du siège, ainsi qu’à l’automatisation et à la transformation intelligente de la chaîne de production, l’entreprise a réussi à réduire les coûts et à améliorer l’efficacité, et à créer des avantages en termes de coûts. L’entreprise a mis au point des sièges en fibre de carbone et des plaques arrière en alliage d’aluminium pour obtenir des sièges légers et fournir un soutien technique aux clients des véhicules à énergie nouvelle. L’entreprise a investi 500 millions de RMB à Wuhan pour construire une base de production intelligente avec une production annuelle de 300000 ensembles de sièges de véhicules à énergie nouvelle, ce qui garantira à l’entreprise de développer davantage les clients OEM à énergie nouvelle.
Risque : le contrôle de l’étanchéité des épidémies et l’absence d’un noyau de l’industrie ont un impact sur la demande en aval, les fluctuations du prix des matières premières, le développement de la clientèle de l’entreprise n’est pas conforme aux attentes.
